In Stock Market What are Index Options?
ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ అనేవి ఆర్థిక డెరివేటివ్‌లు, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు ఒక నిర్దిష్ట ధరకు లేదా అంతకంటే తక్కువ ధరకు ఒక స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్‌ను కొనుగోలు లేదా అమ్ముటకు హక్కు ఇస్తాయి. ఇవి సాధారణంగా ఒప్పందం ముగిసే తేదీ ముందు వాడవచ్చు. వ్యక్తిగత స్టాకులపై ఉన్న ఆప్షన్‌ల నుండి భిన్నంగా, ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు ఒక స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్‌పై ఆధారపడతాయి, ఉదాహరణకు S&P 500 లేదా NASDAQ-100.
ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌ల ముఖ్యాంశాలు:
ఆధారిత ఆస్తి:
- ఇండెక్స్ ఆప్షన్ యొక్క ఆధారిత ఆస్తి ఒక స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్, వ్యక్తిగత స్టాక్ కాదు. ఉదాహరణకు, ఒక S&P 500 ఇండెక్స్ ఆప్షన్ S&P 500 ఇండెక్స్‌పై ఆధారితమవుతుంది, ఇది అమెరికా స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క విస్తృతమైన కొలమానం.
ఇండెక్స్ ఆప్షన్ రకాలు:
- కాల్ ఆప్షన్‌లు: ఒక నిర్దిష్ట స్ట్రైక్ ప్రైస్ వద్ద ఇండెక్స్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి హక్కు ఇస్తాయి.
- పట్ ఆప్షన్‌లు: ఒక నిర్దిష్ట స్ట్రైక్ ప్రైస్ వద్ద ఇండెక్స్‌ను అమ్ముకోవడానికి హక్కు ఇస్తాయి.
సెటిల్‌మెంట్:
- క్యాష్ సెటిల్‌మెంట్: చాలా ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు క్యాష్ ద్వారా సెటిల్ అవుతాయి, అంటే, ఎక్స్‌పిరేషన్ సమయానికి స్ట్రైక్ ప్రైస్ మరియు ఇండెక్స్ విలువ మధ్య తేడా క్యాష్‌లో చెల్లించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, కాల్ ఆప్షన్ కోసం స్ట్రైక్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటే, కొలతలో తేడా క్యాష్ రూపంలో అందిస్తారు.
- ఫిజికల్ సెటిల్‌మెంట్: ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌ల కొద్దిమంది మాత్రమే పద్ధతిగా స్టాక్‌లు లేదా ఇండెక్స్‌ను నిజంగా డెలివర్ చేయవచ్చు, కానీ ఇది చాలా అరుదు.
ఎక్స్‌పిరేషన్ తేదీలు:
- ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లకు నిర్దిష్ట ఎక్స్‌పిరేషన్ తేదీలు ఉంటాయి, సాధారణంగా మాసానికి ఒకసారి. కొన్ని వారాంతం లేదా ఇతర సమయాల కూడా ఉంటాయి.
స్ట్రైక్ ప్రైస్:
- స్ట్రైక్ ప్రైస్ అనేది ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించగల స్థాయి. ఇది ఒప్పందం ప్రారంభ సమయంలో నిర్ణయించబడుతుంది.
ప్రీమియం:
- ఇండెక్స్ ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం అనేది ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి కొనుగోలుదారుడు చెల్లించే ధర. ఇది ఇండెక్స్ యొక్క వోలాటిలిటీ, సమయం మరియు ప్రస్తుత ఇండెక్స్ విలువ వంటి అంశాలతో ప్రభావితమవుతుంది.
ఉపయోగాలు:
- హెడ్డింగ్: పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో పట్ల భవిష్యత్తులో నష్టం నివారించడానికి ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లను ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, మార్కెట్ దిగుమతి ఉండే అవకాశం ఉంటే, వారు పట్ ఆప్షన్‌లు కొనుగోలు చేసి నష్టాన్ని తగ్గించవచ్చు.
- స్పెక్యులేషన్: ట్రేడర్లు మార్కెట్ కదలికపై ఊహించి ట్రేడింగ్ చేస్తారు. ఉదాహరణకు, మార్కెట్ పెరిగే అవకాశం ఉంటే, కాల్ ఆప్షన్‌లు కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ప్రయోజనాలు:
- వివిధీకరణ: ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు వ్యక్తిగత స్టాకుల బదులుగా విస్తృత మార్కెట్ ఇండెక్స్‌కు ఎక్స్‌పోజర్‌ను అందిస్తాయి, ఇది వివిధీకరణను అందిస్తుంది.
- పనితీరు: ప్రధాన ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు చాలా లిక్విడ్‌గా ఉంటాయి, అంటే, వీటి కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ధరల మధ్య వ్యత్యాసం తక్కువగా ఉంటుంది మరియు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ ఎక్కువగా ఉంటుంది.
- తక్కువ ఖర్చు: ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు వ్యక్తిగత స్టాక్ ఆప్షన్‌ల కంటే తక్కువ ఖర్చుతో ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి విస్తృత మార్కెట్ ఇండెక్స్‌ను కవర్ చేస్తాయి.
ఉదాహరణ
మీకు S&P 500 ఇండెక్స్‌పై $4,000 స్ట్రైక్ ప్రైస్‌తో కాల్ ఆప్షన్ ఉంది మరియు ఒక నెల తర్వాత మూడవ తేదీకి S&P 500 ఇండెక్స్ $4,200 వద్ద ఉంది. మీ ఆప్షన్ ఇన్-ది-మనీగా ఉంటుంది. కాల్ ఆప్షన్ యొక్క అంతర్నిహిత విలువ 200 పాయింట్ల (4,200 - 4,000) ఉంటుంది. క్యాష్ సెటిల్‌మెంట్ అయితే, మీరు ఆ తేడా క్యాష్‌లో పొందుతారు.
తీసుకోండి, మీకు అదే ఇండెక్స్‌పై $4,000 స్ట్రైక్ ప్రైస్‌తో పట్ ఆప్షన్ ఉంది మరియు S&P 500 ఇండెక్స్ $3,800కు పడిపోయింది. మీ పట్ ఆప్షన్ ఇన్-ది-మనీగా ఉంటుంది, అంతర్నిహిత విలువ 200 పాయింట్ల (4,000 - 3,800) ఉంటుంది. క్యాష్ సెటిల్‌మెంట్ అయినా, మీరు ఆ తేడా క్యాష్‌లో పొందుతారు.
సంక్షిప్తం
ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు ఒక స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్‌ను ఒక నిర్దిష్ట ధరకు కొనుగోలు లేదా అమ్ముకోవడానికి హక్కు ఇస్తాయి. వీటిని హెడ్డింగ్, స్పెక్యులేషన్, మరియు విస్తృత మార్కెట్ కదలికలపై ఎక్స్‌పోజర్ పొందడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లు సాధారణంగా క్యాష్‌లో సెటిల్ అవుతాయి, స్ట్రైక్ ప్రైస్ మరియు ఇండెక్స్ విలువ మధ్య తేడా ఆధారంగా.