In the stock market What are Derivatives?
స్టాక్ మార్కెట్లో, డెరివేటివ్‌లు ఒక ఆధారిత ఆస్తి, ఉదాహరణకు స్టాక్‌లు, బాండ్లు, కాండిగోలు, కరెన్సీలు, లేదా సూచికలు వంటి విలువ ఆధారంగా ఉత్పత్తి అవుతున్న ఆర్థిక సాధనాలు. వీలు వివిధ ప్రయోజనాలు కోసం ఉపయోగిస్తారు, ఉదాహరణకు హెడ్జింగ్, ప్రత్యేకణ, మరియు ఆర్థిక లాభం కోసం. ఇక్కడ ఈ విషయాన్ని మరింత వివరంగా చూస్తాం:
డెరివేటివ్‌ల రకాల:
- ఆప్షన్‌లు: ఇవి హోల్డర్‌కు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద మరియు ఒక నిర్దిష్ట సమయ వ్యవధిలో (ఎక్స్‌పిరేషన్ తేదీకి ముందు) ఒక ఆధారిత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి హక్కు ఇస్తాయి, కానీ బాధ్యత ఉండదు. ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ ఆప్షన్ మీకు ఒక కంపెనీ షేర్లను ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతి ఇస్తుంది.
- ఫ్యూచర్స్: ఇవి కొనుగోలుదారు ఒక ఆధారిత ఆస్తిని ముందు నిర్ణయించిన ఒక ఫ్యూచర్ తేదీ మరియు ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మకర్త ఆ ఆస్తిని అమ్మడం అనేది కాంట్రాక్టు. ఫ్యూచర్స్ సాధారణంగా కాండిగోలు కోసం ఉపయోగించబడతాయి, కానీ స్టాక్ సూచికల వంటి ఆర్థిక ఆస్తులకు కూడా వర్తిస్తాయి.
- ఫార్వర్డ్స్: ఇవి ఫ్యూచర్స్ లాంటివి, కానీ సాధారణంగా ఎక్స్చేంజ్‌పై కాకుండా (ఓటీసీ) ట్రేడ్ అవుతాయి. ఇవి రెండు పక్షాల మధ్య ఒక ఆధారిత ఆస్తిని ఒక భవిష్యత్తు తేదీలో కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం కోసం రూపొందించబడిన కస్టమైజ్డ్ కాంట్రాక్టులు.
- స్వాప్‌లు: ఇవి రెండు పక్షాలు నిధుల ప్రవాహాలను లేదా ఇతర ఆర్థిక సాధనాలను మార్పిడి చేసుకునే ఒప్పందాలు. సాధారణ రకాలుగా ఇన్స్ట్రుమెంట్ స్వాప్‌లు (పక్షాలు వడ్డీ చెల్లింపులను మార్పిడి చేస్తాయి) మరియు కరెన్సీ స్వాప్‌లు (పక్షాలు వేరే కరెన్సీలలో నిధులను మార్పిడి చేస్తాయి) ఉన్నాయి.
డెరివేటివ్‌ల ఉపయోగాలు:
- హెడ్జింగ్: ఇన్వెస్టర్లు తమ పెట్టుబడులలో ప్రతికూల ధర మార్పులను నుంచి రక్షించుకోవడానికి డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ విదేశీ కరెన్సీలో పేమెంట్ అందించబోతున్నప్పుడు, కరెన్సీ స్వాప్ ఉపయోగించి ఎక్స్‌చేంజ్ రేట్‌ను లాక్ చేయవచ్చు, కరెన్సీ మార్పుల ప్రమాదాన్ని నివారించవచ్చు.
- ప్రత్యేకణ: ట్రేడర్లు మార్కెట్ ధరల భవిష్యత్తు దిశపై పందెం వేయడానికి డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, స్టాక్ ఆప్షన్‌లు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు స్టాక్ ధరలు లేదా సూచికలలో ఊహించే మార్పులను ఉపయోగించి లాభం పొందవచ్చు.
- ఆర్బిట్రేజ్: ఇది మార్కెట్‌ల మధ్య ధర వేరియేషన్‌లను ఉపయోగించడం. ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ రెండు మార్కెట్‌లలో వేరుగా ధరించబడితే, ఒక ఆర్బిట్రేజర్ డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగించి భేదాన్ని లాభం కోసం లాక్ చేయవచ్చు.
ప్రమాదాలు మరియు ప్రయోజనాలు:
- లీవరేజ్: డెరివేటివ్‌లు సాధారణంగా అధిక లీవరేజ్‌ను అనుమతిస్తాయి, అంటే చిన్న మొత్తంలో పెట్టుబడితో పెద్ద స్థానాన్ని కంట్రోల్ చేయవచ్చు. ఇది లాభాలను మరియు నష్టాలను పెద్దగా చేయవచ్చు.
- సంక్లిష్టత: డెరివేటివ్‌లు చాలా సంక్లిష్టంగా ఉండవచ్చు మరియు ఆధారిత ఆస్తి మరియు డెరివేటివ్ యొక్క పనితీరును అర్థం చేసుకోవడం అవసరం.
- మార్కెట్ రిస్క్: డెరివేటివ్‌ల విలువ ఆధారిత ఆస్తి యొక్క పనితీరుపై ఆధారపడి మారవచ్చు, ఇది పెద్ద నష్టాలకు దారితీస్తుంది.
నియంత్రణ: డెరివేటివ్ మార్కెట్ కొన్ని మాదిరిగా నియంత్రితంగా ఉంటుంది, డెరివేటివ్‌లు ఎక్స్చేంజ్‌లో ట్రేడవడం లేదా ఓటీసీగా ఉండే ఆధారంగా వివిధ నియమాలు మరియు పర్యవేక్షణ ఉంటాయి. నియంత్రణ సంస్థలు డెరివేటివ్ మార్కెట్లో ప్రమాదాలను తగ్గించడానికి మరియు పారదర్శకతను పెంచడానికి లక్ష్యంగా పనిచేస్తాయి.
మొత్తం మీద, డెరివేటివ్‌లు స్టాక్ మార్కెట్ మరియు ఇతర ఆర్థిక మార్కెట్‌లలో శక్తివంతమైన సాధనాలు, ఇవి రిస్క్ నిర్వహణ మరియు భవిష్యత్తు ధరల మార్పులపై ప్రత్యేకణ కోసం సౌకర్యాన్ని అందిస్తాయి. అయితే, వీటి సంక్లిష్టత మరియు ప్రమాదాలను అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం.